Fondurile speculative globale, lovite de cele mai mari pierderi lunare din ultimii ani
Fondurile speculative la nivel global au înregistrat pierderi semnificative luna trecută, marcând cea mai slabă performanță lunară din ianuarie 2022, potrivit unei note emise de Goldman Sachs. Scăderile au fost accentuate de volatilitatea crescută a pieței, declanșată parțial de tensiunile geopolitice din Orientul Mijlociu. Impactul s-a resimțit asupra întregului sector, cu scăderi ale indicilor bursieri și performanțe sub așteptări pentru numeroși administratori de fonduri.
Un martie dificil pentru fondurile long/short
Mai multe strategii de investiții au avut de suferit în primul trimestru al acestui an, pe fondul scăderilor înregistrate de indicii bursieri. S&P 500 a înregistrat o scădere de 4,63%, în timp ce Nasdaq 100 a scăzut cu 4,87%. Aceste rezultate au marcat o schimbare bruscă față de performanța favorabilă a fondurilor speculative în anul precedent. Bruno Schneller, partener de conducere la Erlen Capital Management, a explicat că „martie 2026 se remarcă ca una dintre cele mai solicitante luni pentru industria fondurilor speculative din ultimii ani.”
Factori multipli au contribuit la această situație, inclusiv „tensiunile geopolitice — în special escaladarea conflictului din Orientul Mijlociu care implică Iranul — alături de schimbări rapide ale ratelor dobânzilor, monedelor, mărfurilor și rotațiilor factorilor de capital.” Notele Goldman Sachs au subliniat, de asemenea, că „drawdown”-ul, care măsoară scăderea valorii unui fond de la punctul său maxim la cel minim, a fost cel mai mare din ianuarie 2022. Administratorii de fonduri long/short axați pe selecția de acțiuni au înregistrat randamente negative în toate regiunile, cu fondurile din Asia înregistrând cele mai mari pierderi.
Vânzări masive de acțiuni și sectoarele cele mai afectate
Goldman Sachs a remarcat, de asemenea, că fondurile speculative au vândut acțiuni globale pentru a patra lună consecutiv, într-un ritm accelerat. Sectorul tehnologiei, mass-media și telecomunicațiilor (TMT) a fost printre cele mai afectate, fondurile long/short înregistrând o scădere de 7,8% în martie și de 11,8% pe parcursul trimestrului. Fondurile axate pe sectorul sănătății au înregistrat o scădere mai modestă de aproximativ 0,9% în martie. În America de Nord, cel mai mare procent de vânzări nete a fost înregistrat din aprilie 2020. Fondurile mari multi-manager, inclusiv cele conduse de Dmitry Balyasny și Michael Gelband, au suferit pierderi semnificative în cursul lunii și al trimestrului. Balyasny Asset Management a scăzut cu 4,3% în martie și cu 3,8% pe parcursul trimestrului.
